桃李面包(603866)2020年三季度业绩快报点评：Q3环比改善 空间及壁垒持续验证
华创证券10月12日给予桃李面包(603866)强推评级。
投资建议：成长空间和竞争壁垒持续验证，给予目标价区间为68-82 元，上调至“强推”评级。公司全国化布局推进，规模效应料将逐步显现，同时疫情对行业的外部冲击，凸显公司更高效竞争能力。年内维度看，随着学校及出行消费恢复，三季度收入改善明显，利润端方面，即便考虑公司为提升份额加大投入，由于前三季度业绩端已有良好基础，完成全年20%利润增长目标基本无虞。
风险提示：全国化布局不及预期，行业竞争加剧，食品安全风险等。
该股最近6个月获得机构21次买入评级、20次增持评级、11次推荐评级、5次跑赢行业评级、5次审慎增持评级、4次强烈推荐-A评级、3次持有评级、2次优于大市评级、2次强烈推荐评级、1次BUY评级、1次Outperform评级、1次中性评级。
保利地产(600048)9月销售数据点评：销售保持高增 拿地相对积极
华创证券10月12日给予保利地产(600048)强推评级。
投资建议：销售保持高增，拿地相对积极，维持“强推”评级公司积极变革始于16 年，目标方面，董事长宋广菊提出未来三年重回行业前三，显露央企龙头气魄；激励方面，17 年推出大力度跟投方案，领衔央企最高水平，消除激励不足诟病；资源整合方面，中航集团旗下地产项目收购完成，保利置业股权收购也有突破性进展，彰显资源整合优势；16-19 年，公司积极拿地，重点布局一二线及城市圈，拿地结构优化的同时成本稳中有降。该机构维持公司2020-22 年每股收益预测为2.61、2.91、3.27 元，对应20/21 年PE 分别6.1/5.5 倍，19A 股息率达5.1%，维持目标价21.50 元，维持“强推”评级。
风险提示：新冠肺炎疫情影响超预期、房地产调控政策超预期收紧。
该股最近6个月获得机构92次买入评级、29次增持评级、11次跑赢行业评级、11次推荐评级、9次强烈推荐评级、9次强推评级、4次强烈推荐-A评级、4次优于大市评级、2次Buy评级、2次谨慎增持评级、1次买进评级。
