当前位置:股市走势 > 今日股市行情 > 正文

7.17机构推荐的2只牛股 深圳机场和中新赛克

深圳机场(000089):2Q20预告环比大幅减亏 生产量有望持续改善 预告1H20盈利同比下降143-150% 深圳机场发布1H20业绩预告:预计亏损1.33 - 1.53亿元,同比下滑143-150%(1H19盈利3.08亿元),对应每股亏损0.0651元/股-0.0748元/股,好于我们的预期,我们估计或
  

  深圳机场(000089):2Q20预告环比大幅减亏 生产量有望持续改善

  预告1H20盈利同比下降143-150%
  深圳机场发布1H20业绩预告:预计亏损1.33 - 1.53亿元,同比下滑143-150%(1H19盈利3.08亿元),对应每股亏损0.0651元/股-0.0748元/股,好于我们的预期,我们估计或受益于二季度货运需求旺盛及公司成本控制有力。

  关注要点
  二季度预告环比大幅减亏。根据公告,公司二季度预计亏损1,225- 3,225万元(VS.一季度亏损1.21亿元),同比下降109%-124%(2Q19实现净利润1.35亿元)。公司二季度亏损额较一季度减少约8,891万元-1.09亿元,减亏明显,我们估计或受益于二季度货运需求旺盛及公司成本控制有力。

  受益于国内疫情得到有效控制,公司起降架次、旅客吞吐量恢复明显,4、5月货邮吞吐量实现同比正增长。自今年2月以来,公司生产量恢复明显,5月旅客量同比下降41%(VS. 2月同比下滑80%)、起降架次同比下降20%(VS. 2月同比下降58%)。4、5月货邮吞吐量同比分别上升4%和8%。

  二季度未持续进行租金减免。公司一季度减免租户2个月(2020年2月1日至3月31日)物业租金及物业管理费,预计共减免8,000万元,对2020年归母净利润影响约6,000万元,减免政策未延续至二季度(起降费收费标准基准价降低10%及免收停场费等降费政策仍然持续),我们估计或助力公司二季度盈利较一季度实现改善。

  受益于境内线占比较高,公司生产量有望较快恢复。2020年1-5月,公司境内线旅客量(不含港澳台)占总旅客量比重约94.4%,考虑国内疫情控制较好,全国复工复产稳步推进,我们预计公司下半年生产量恢复有望加快。

  估值与建议
  考虑公司尚未公布完整半年报,我们暂时维持2020年和2021年盈利预测不变。

  当前公司股价对应2021年32.1倍市盈率。维持中性评级,考虑公司后期生产量有望较快恢复及市场风险偏好变化,上调公司目标价21%至人民币9.17元,对应30倍2021年市盈率,较当前股价有7%的下行空间。

  风险
  疫情反复,资本开支超预期。

  中新赛克(002912):持续看好未来可视化龙头业绩稳步提升

  事件:7月13日,中新赛克公告中报业绩预告:2020年上半年实现归属于母公司股东的净利润约0.66亿元-0.73亿元,同比增长0.00%-10.00%,基本每股收益0.61元/股-0.67元/股。

  H1业绩保持稳增长,Q2阶段性下滑,短期阶段性下滑不扰向上确定性:2020年上半年实现归母净利润0.66亿元-0.73亿元,同比增长0.00%-10.00%,其中Q2实现约0.34亿元-0.41亿元,较去年同比增加-53.42%--43.84%,受到疫情全球疫情的影响,使得在手订单无法顺利交付,同时新订单的跟进受到一定程度的限制,因此海内外业务开展受到不同程度的影响;同时,公司上半年,对328名员工进行股权激励,授予232.44万股,并确认400万元激励成本。所以中新赛克Q2业绩出现暂时性的下滑。我们认为中新赛克的业绩阶段性下滑,不扰长期向上的确定性,作为国内可视化龙头企业,将充分受益未来可视化需求稳增。

  产品协同效应加强,后端业务实现不断突破:持续推进前后端业务融合,充分发挥产品间协同效应,后端网络内容安全产品和大数据运营产品销售发力明显,带动公司业绩不断向好。2019年,网络内容安全和大数据产品分别增长73%和83%,且网络内容安全毛利率提高至近93%。根据易观天下数据,后端市场空间是前端市场的4倍,市场空间巨大,有望为公司带来更多的增量。

  受益5G及国信安全发展,行业前景广阔:受益于5G商用,网络流量和移动应用的持续爆发,推动网络可视化行业快速发展。同时,随着工业互联网发展以及全球安全网络需求提升,驱动数据采集和信息保障安全行业快速发展。网络可视化作为数据基础设施的重要一环,将持续受益于5G流量提速及国信安全需求提升,市场规模保持快速增长。

  盈利预测与投资评级:我们考虑到疫情对于海外市场业务开展的影响,根据当前收入以及订单的确认进度,下调业绩预期,预计2020-2022年将实现归母净利润分别为3.47/4.46/5.88亿元,对应EPS分别为1.99/2.56/3.37元,当前股价对应2020-2022年PE值分别为49/38/29倍。同时,看好未来前后端协同发展带来的业务增长,维持"增持"评级。

  风险提示:行业竞争加剧;经济政策不及预期。
 

版权保护: 本文由 股市走势 原创,转载请保留链接: http://www.419lover.comhttp://www.419lover.com/news/gushifenxi/69.html


今日股市行情明天股市行情
您提供最专业的股票、今日股市行情查询、今日股市行情分析、今日股市行情大盘走势、今日股市行情走势、今天股市行情、今日股市行情大盘、今天股市行情最新消息、今日股票行情、今日股票行情分析、今日股票行情查询、明日股市价格、明日股市行情查询、明日股市分析、明日股市预测、股市预测、明日股市走势、明日股市最新消息,是国内知名的财经网站。
  • 文章总数
  • 68357访问次数
  • 建站天数